灰指甲主要由皮肤癣菌等真菌引发，个人因素有指甲受外伤、免疫力低下、长期穿不透气鞋及公共场所接触真菌污染物品等，老年人因指甲生长代谢功能减退易发病，儿童患手足癣未及时治疗或卫生习惯弱易感染。
一、真菌感染为主导因素
灰指甲主要由皮肤癣菌引起，其中红色毛癣菌是最常见的致病菌，此外须癣毛癣菌、絮状表皮癣菌等也可导致感染。非皮肤癣菌的霉菌（如曲霉属）、酵母菌（如念珠菌属）等也能引发灰指甲。真菌通过侵入甲板和甲床，破坏指甲正常结构，逐步导致甲板变色、增厚、变形等病变。
二、个人因素影响
（一）指甲外伤
指甲受到撞击、挤压或过度修剪等外伤后，皮肤癣菌等真菌易通过破损处侵入甲板和甲床，从而引发感染。例如，长期从事手工劳动、频繁美甲等导致指甲损伤的人群，患病风险较高。
（二）免疫力低下
糖尿病患者、艾滋病患者、长期使用免疫抑制剂者等免疫力低下人群，机体对真菌的抵御能力减弱，更易受皮肤癣菌等真菌侵袭而患上灰指甲。例如，糖尿病患者因血糖控制不佳，局部皮肤潮湿，利于真菌滋生，增加感染几率。
（三）不良生活方式
长期穿着不透气的鞋子，会使足部环境潮湿闷热，为真菌繁殖创造有利条件，增加灰指甲发病风险；此外，公共浴室、游泳池等公共场所接触被真菌污染的物品，也可能感染真菌引发灰指甲。
三、年龄与特殊人群差异
（一）老年人
老年人指甲的生长代谢功能减退，指甲质地变脆、变薄，屏障功能下降，更容易被皮肤癣菌等真菌侵袭，导致灰指甲发病率相对较高。
（二）儿童
儿童若患有手足癣且未得到及时治疗，真菌可通过接触传染至指甲，引发灰指甲。同时，儿童的卫生习惯相对较弱，若足部清洁不到位，也易增加感染风险。
